银轮*份*端商乘并进,成本端压力减弱

2022-09-20 14:46:45 文章来源:网络

近日,公司全资子公司与国内某知名新能源车企签署供应商定点意向书。

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新能源业务再获定点,有望提升公司新能源业务占比。据公告,全资子公司与国内某知名新能源车企签署供应商定点意向书,获得该客户新**项目三类热管理产品的定点采购,预计将于近两年内批产,生命周期约为6年,生命周期内销售额预计约17亿元人民币。此次定点代表公司首次正式进入该客户的供应商体系,将有助于提升热管理系列产品的规模效应,并对公司近中期经营目标的实现产生积极影响,有望带动公司盈利水平改善。

于宜宾建设水冷板产能,有望提升市场竞争力和盈利能力。7月10日,公司公告称拟在四川宜宾设立全资子公司,投资额6500万元,主要生产电池水冷板产品,预计2023年2月投产。据公司预测,2023、2024年将分别形成电池水冷板产量79、121万件,实现销售**2.27、3.08亿元。宜宾子公司的设立能够满足四川时代、成都沃尔沃等主要客户的属地化供货需求,有助于公司降低运营成本、实现快速响应,有望提升公司在电池水冷板业务的市场竞争力和盈利能力。

在新能源汽车热管理领域形成“1+3+N”布局,有望成为公司重要的利润增长极。公司围绕“1+3+N”的新能源汽车热管理产品布局,即1套热控管理系统;3大热泵空调系统相关模块,前端换热模块+冷媒及水路集成模块+空调箱模块;N个热管理零部件。配套客户**括北**新能源车企,吉利戴姆勒SMART,沃尔沃,宁德时代,比亚迪,华为,江铃新能源,部分造车新势力等。

**端商乘并进,成本端压力减弱,公司下半年有望进入成长顺风期。

短期,随着疫情逐渐好转,叠加**和地方汽车消费促进政策的刺激,下半年国内商用车、乘用车销量较上半年有望实现较大幅度改善,带动公司营收扩张。同时,原材料、海运、汇率等因素边际向好,对于公司成本端将是利好。中长期,公司新能源热管理业务布局进入收获期,有望实现“两个超越”:乘用车业务**超越商用车**,新能源业务超越传统车业务。

【盈利预测】

公司盈利预测及投资评级:短期,需求扩张,成本下降,公司盈利情况有望改善。中长期,公司已经形成了较为完善的新能源汽车热管理产品布局,有望成为未来新能源热管理行业Tier1。预计公司2022-2024年营收分别为91.07、109.29、129.00亿元,归母净利润分别为4.51、5.80和7.39亿元,对应EPS分别为0.57、0.73和0.93元。对应2022-2024年PE值分别为22.87、17.79和13.96倍,给予“增持”评级。

随着中报披露时间表出炉,两市也开始走进中报时间。**近几天,越来越多的公司发布中报业绩预告。那么,目前沪深两市有哪些公司已经披露了业绩预增的呢?

数据统计显示,截至目前,沪深两市已披露中报业绩预增的公司,共有70余家。而业绩预增中值超过100%的公司,占了近40家。其中业绩预增中值前10名的公司,依次为农发种业、天华超净、盛新锂能、**联新材、雅化集团、川金诺、东尼电子、通威**份、广汇能源以及双良节能。

从已披露中报预增的公司来看,业绩大幅预增的公司主要集中在锂电池产业链、化工板块以及光伏产业链上面。有不少****较为活跃的公司出现在榜单之中,比如锂电池板块的天华超净、锂电池板块的盛新锂能、锂电池板块的雅化集团、光伏板块的通威**份、光伏板块的双良节能、以及锂电池板块的当升科技等等。

值得注意的是,不少中报预增的公司前期**幅较大,当前估值水平较高,随时可能出现回落。所以在关注中报业绩预增数据的时候,一定要多注意风险!

截至目前,沪深两市已披露中报业绩预增的公司,如下表所示。客观数据统计,仅供参考,不作为投资建议,据此操作,风险自负!

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